上海岙舟：寻找龙头股的那点事儿

海豚上的泪

　　股票投资者在了解了优秀主题的一些关键性特征后，可以很大程度地帮助投资人从繁杂的主题中筛选出优秀主题进行有效投资。那么如何在优秀主题中选择投资标的进行合理地配置投资组合呢？上海岙舟就给出了一些建议。
　　
　　一般来说，投资人进行主题的标的选择时，主要可以从以下几个方向入手：是否是龙头、筹码是否分散、自由流通市值大小 、机构投资者占比低不低、辨识度高不高以及是否稀缺等。
　　那么主题标的中和主题相关性程度更强的肯定是龙头股无疑，而龙头股的典型特征就是涨幅程度大，也就是弹性大。同时，龙头股在市场中能够形成有效的带头示范作用，会随着主题行情的变化，逐步向相关性次强的标的扩散，从而会推动整个主题板块的上涨。
　　如果投资者的筹码较为分散，自由流通市值小，机构投资者占比低标的，在行情来临的时候，具有较大的弹性。如果投资标的筹码较为集中，或者市值较大或者机构投资者占比很高，那么即使有大量的投资涌入，也难以撬动这些投资标的上涨，弹性较小，收益自然不高。
　　当然，在辨识度高以及极度稀缺且直接受益于主题的标的容易在行情来临的时候，产生较大的弹性。在过去的历史上，受到主题剌激涨幅大的标的也会存在，最近受到主题刺激涨幅最大的标的，在主题再次升温的时候，往往能够成为领跑龙头股，具有较大的弹性。并且，弹性大的主题标的如果收到刺激大幅上涨后，且经历了技术性调整的话，在主题再受剌激时， 弹性可能会更大。
　　通过一些分析复盘，第三次科技周期行情正在进入业绩落地阶段。但上半年受疫情拖累，5G行业利润尚未能有所提升，下半年，经济复苏+内循环将使得科技板块有明显的投资机会，行业和政策红利带动的高增长阶段才刚刚开始。
　　投资者在了解完科技主题股时，也需要知道股价上涨的底层逻辑同样会为新技术带来的科技周期革新，利润变化仅是结果。根据阶段性投资逻辑，可将每一轮科技股行情细分为预期生成和预期落地两阶段。行情启动大幅领先于业绩改善。所以科技板块内部存在产业链自上而下传导现象，且每轮行情中大概率存在一个领涨行业。
　　最后，上海岙舟也为诸多投资和做出一些总结，在寻找主题股时，即便这支股有成为龙头股的潜力，同样要谨慎判断，多多调研、咨询，才会为投资做出更大的保障。