看到这个板块大涨 ， 我不厚道地哭了

好久没遇见

　　2003年的春节，火车站和机场并不像往常那样喧闹。在没有什么过节气氛的公众场合，大批带着口罩的人们神色肃穆的匆匆走过，彼此都不敢多看一眼，仿佛目光也能传染什么。秋风乍起，吹起几片树叶，会吓得人们惊起一跳，然后快步走开。

　　以上这一幕，90年前出生的人可能印象深刻，无法忘怀。是的，这就是非典疫情传播的那段时间。

　　非典，全称非典型性肺炎，又称SARS，是当时发现的一种可致病乃至致命的冠状病毒引起的。由于势头凶猛且查无来源，一时居然没有什么有效的治疗手段，又由于临床发生了多起严重致病乃至死亡的案例，在人群中引起了很大的恐慌。

　　彼时，媒体发布了铺天盖地的医疗知识和健康风险提示文章。生活中，人们戴上遮掩面部的口罩，尽量呆在家里不外出，避免与任何陌生人以及旅行的人接触，对社会生产和个人生活带来了不小的影响。

　　而这段时间，奇怪的事情发生了。不知道是不是由于人们无处可去无法消费，只能宅在家里炒股，阴跌了多年的股市居然出现了一个局部小牛市，上证综指从2002年年底到2003年的4月份，上涨了约25%。

　　而领涨市场的板块，正是所谓的疫情概念股。这个题材的主要组成是生产疫苗、抗生素、医疗耗材等公司。但事实上，无论当时还是时隔多年以后，都没有出现真正有效的针对非典的预防性疫苗或者是治疗药物。

　　但市场根本不管那一套，大量资金没头没脑地涌进这些股票，连板根本不在话下，短短几个月，疫情概念股平均上涨了50%，有些公司趁机发布了正在研发相关疫苗的公告，股价涨到令人瞠目结舌。这样的涨幅在当时的肃杀熊市里是非常罕见的。

　　与此同时，市场上还掀起了对醋和板蓝根的抢购潮，理由是醋可以杀菌，而板蓝根可以提高免疫力。实际上，大部分人都知道基本没什么用，但依然抱着把死马当活马医的心态，有总比没有好。

　　一时超市里买不到醋了，很多人家里没法做饭了；药房也买不到板蓝根了，很多人把日常饮茶或者喝咖啡的习惯改成了冲泡板蓝根喝。

　　人们在家里成箱成箱的囤着货物，有些黄牛则开始在网上加价倒卖。当然，事后，这些囤着的醋和板蓝根都发霉或者过期了。

　　整整17年过去了，当年的恐怖阴影居然又悄然降临。随着网上对新型冠状病毒的连篇报道，A股除了科技板块火爆之外，前期涨幅落后的医药板块也开始掉头向上。

　　受制于带量采购、医保降价的因素，医药板块在2018年表现较差。当时卖方的研究普遍认为从短期来看对医药类企业是利空，但是中长期来说，其实是有利于淘汰竞争力低下的公司，把优势集中在龙头企业和创新药企业，长远来说是有利于拥有核心技术的企业做大做强。

　　因此2019年的医药板块走势非常分化，看起来中证医疗指数在医药、科技和消费三大板块中涨幅最小，但是年度前10涨幅最大的权益类基金中，有7只却是医药医疗类的基金。而随着2019年四季度新一批医保降费的名单发布，对药企的股价又形成了一轮打压，一时医药类基金又落后了。

　　这时候市场上各种意见领袖声音连绵不绝，讨论要不要卖医药买科技。

　　但富二认为答案并不难，胆子大的可以追科技，比较谨慎的就趁低点再搂一些医药啊。不同投资者性格不同，安全感的边界不同，对资金的长期短期的需求也不同，不必强求确定性答案。

　　当然，依旧持有医药主题基金的投资者会挺高兴，毕竟手中的基金收益不输隔壁科技主题基金，是件好事。

　　但富二其实并不觉得很快乐。这种情感体验不知道是不是持有人会觉得不太“厚道”？

　　首先，与17年前一样，目前并没有公司证明研制出了有效防治新型冠状病毒的疫苗和药物，这种上涨万一变成无源之水无根之木呢？

　　其次，这种上涨掩盖了因为医保降费而形成的对医药企业的分化。苗草丛生时，投资者较难分辨这种上涨是源于龙头企业的本身优势，还是疫情概念的带节奏。

　　最后，这种事件性利好可能让人失去了低吸机会，而事件性利好不是能够一直存续的，这和企业内生性的强大不一样。说好的分批、低位、逐步买入的策略怎么实现？

　　最后的最后要说一下，期盼疫情的延续能够对医药股构成更长久利好，对凶猛病毒降临人间的事情偷着乐，这种思维方式要不得。就和买了一大堆黄金，然后整天盼着第三次世界大战一样缺乏责任感与人文关怀。

　　应当做的是，关怀管关怀，投资管投资。以悲悯之心关怀，用严肃之态投资。对于富国旗下最懂医药的基金经理于洋管理的富国生物医药科技（006218）这样的基金产品，请客官用认真的态度谨慎的做出您的选择！

　　



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