深圳高新投 25年打造中国政策性担保行业标杆

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　　25年，一家企业会带来什么改变？

　　“在我们最困难的时候，是深圳高新投担保200万元救了我们的急。”回想起18年前的创业“暗黑”时刻，深圳市槟城电子有限公司（下称“槟城电子”）董事长蔡锦波感慨万千。

　　“在融资环境艰难时，深圳高新投的担保帮我们解决了融资可得性问题；在融资环境相对宽松时，又帮我们解决了融资贵问题。”海能达通信股份有限公司财务总监许诺这样说。

　　而在深圳英美达医疗技术有限公司董事长白晓淞看来：“创新创业是九死一生的事，在企业跨越‘死亡谷’的关键阶段，能够得到深圳高新投的金融支持，犹如英美达为微创手术找到‘眼睛’一样重要。”

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　　再过两天，肩负“破解中小微科技型企业融资难”使命，秉持“为创新者赋能”理念的深圳高新投即将迎来25岁生日。

　　数据显示，截至目前，深圳高新投已累计为超过3.3万家中小微企业提供超过5000亿元担保服务，相继扶持近300家境内外公开挂牌上市企业，被媒体称作资本市场的“高新投系”。

　　历史总是会格外地眷顾意志坚定、着眼长远的创新者和埋头苦干、脚踏实地的实干家。从创业初期的披荆斩棘，到摸索成长的创新与突围，再到资本市场上涌现出的一个个“高新投系”……深圳高新投究竟以怎样的创新实践，回答着时代的考验和磨炼？又是以怎样的坚守拼搏，诠释着国有企业的使命和担当？

　　今天，让我们走进深圳高新投这家全国担保行业的标杆企业，探寻其在创新突围进程中，为全省乃至全国政策性担保行业可持续发展所积累的宝贵经验。

　　敢闯敢试

　　25年全力破解中小微科技型企业融资难

　　东方风来，春潮涌动。

　　1994年，《春天的故事》唱响大江南北。借着改革春风，深圳在全国率先进行产业结构调整。肩负着“破解中小微科技型企业融资难”的神圣使命，深圳高新投应时而生，在融资担保这条注定艰难的道路上，坚定地踏出了第一步。

　　自此，担当、创新、颠覆、突围这些字眼，伴随其开启25年波澜壮阔的奋进史。

　　发达国家经验表明，运用担保的经济杠杆和导向作用，有效配置社会资源，是推动产业转型升级的有力工具。通过担保杠杆引导社会资金，将有助于加大对先进制造业、高科技产业和优势产业企业的扶持。

　　为此，作为全国融资担保行业的先行者之一，成立之初，深圳高新投就一改传统金融机构依赖抵押物为担保条件的观念，凭借专业的风险识别能力，将企业的创新价值和未来发展潜力作为主要判断依据，积极为具有良好发展前景的中小微高科技企业提供免抵押、免质押的纯信用贷款担保。

　　与此同时，深圳高新投还积极集合各方力量，与深圳市职能部门、各区政府相关部门合作，借助政策红利，打通多个渠道缓解中小微企业融资痛点。

　　主动与深圳市科创委、经信委开展合作，促进政府财政资金与中小微企业需求对接，使中小企业得到免息免保的无息财政资金贷款；与深圳区级政府合作推出科技金融贷款贴息，小微企业集合贷、知识产权质押贷款贴息等贴息、贴保项目合作，帮助企业将综合融资成本大大降低。

　　通过进一步深化与深圳市区政、企、银的业务合作，充分发挥财政资金的引导和放大作用，不断创新合作方式，完善合作链条，深圳高新投在全市搭建起“五委（局）九区”的政策性融资担保网络。

　　而针对深圳中小微科技型企业“高技术、轻资产”的现实情况，高新投不断创新推出“科创贷”“知本贷”“5G贷”“国高贷”等差异化服务品种。

　　其中，“科创贷”在2019年实现再升级，为科技企业直接降低现有贷款担保费的25%，企业可享受低至每年1.5%的优惠费率。

　　“知本贷”则使得企业能够以合法拥有的自主知识产权（专利权、商标权、著作权中的财产权）为质押物，经评估后由高新投提供担保向银行申请贷款。通过“知识变资本”，不仅提高中小微科技型企业贷款成功率，还可为符合条件的企业提供贷款金额3%至5%的补贴。

　　上述举措外，为了加大对小微企业的支持力度，高新投还对200万元以下小微企业融资担保项目引入豁免政策，提高风险容忍度，鼓励和引导客户经理为小微科技企业提供更便捷高效的服务通道。

　　数据显示，目前高新投的总担保额中超过70%为纯信用担保，并正努力将这一比例提升至80%以上。

　　“很多企业的首贷是通过高新投提供担保完成的，从而开启了这些企业的融资之路。”深圳高新投党委书记、董事长刘苏华说。

　　双轮驱动

　　独创“收益覆盖风险”良性发展模式

　　尽管融资担保成绩单颇为亮眼，但一个不容回避的现实是，深圳高新投的融资担保业务一直挣扎在盈亏平衡的边缘。

　　在我国，融资担保行业收取的费率只有2%甚至更少，而所扶持的企业一旦出了问题，担保机构就要替企业兜底，全额向银行还款。“融资担保是一个高风险、低收益的行业。”刘苏华坦言，“融资担保提供的是准公共产品，不以营利为目的。仅仅从事融资担保业务，高新投就很难发展壮大，去支撑更多创新型企业的融资需求。”

　　惟变革者强，惟创新者胜。

　　为扭转困境，高新投在全国率先开始摸索少失血和多造血“两条腿走路”。一方面强化融资担保风险管理体系和人才队伍建设，降低融资担保风险，确保少失血；另一方面，开始加大创新研发力度，推出多种全省乃至全国首创的融资业务模式，谋求造血生存的新路。

　　1999年，创业投资在中国刚刚起步，当年深圳高新投便投资了大族激光——出资438.6万元，占股51%。为了探索创业投资的中国式路径，高新投在参股之初即确立“阶段性控股、保持企业发展独立性”的投资原则，承诺未来适时退出股权并获取投资收益。通过这笔投资，高新投在国内首创并实施“投保联动”业务模式，开创了“股权+债权”的融资模式。这一创新不仅是中国本土风投机构在国内资本市场退出的第一个成功案例，也创造了彼时中国创业投资单笔项目增值777倍的纪录。

　　大族激光之外，欧菲科技、东江环保、科陆电子、科信技术等投资项目，均是深圳高新投应用“投保联动”的典范案例，取得了良好社会效益与经济效益。

　　截至目前，高新投创投累计投资项目超过160个，初始投资金额8亿元，其中8家在A股上市，3家在H股上市，15家在新三板上市，上市退出回报率超过50倍，平均退出投资收益率达11倍。

　　此外，深圳高新投还于2003年开发风险较低的保证担保业务品种(通过深圳高新投担保以代替企业向银行缴纳的保证金)，在间接解决中小建筑企业融资难的同时，平衡融资担保业务的系统性风险，现已成为国内市场的引领者，保证担保业务规模连续多年位居全国之首。

　　为进一步强化造血能力，2015年，高新投还开始寻找股东注资，引入外部战略投资者，系统性地开发新业务。

　　上述背景下，2017年起深圳高新投还开始募集民营资本，发起设立深圳市人才创新创业二号基金，规模10亿元人民币。2018年11月，深圳高新投和光明区引导基金投资管理有限公司又共同发起成立高新投正轩光明人才创业投资基金，高新投怡化融钧股权投资基金、高新投正轩天使创业投资基金，3只基金募资规模超过13亿元。此外，物联网产业基金、成都基金、厦门基金等多只基金也在紧密推进，总规模超过80亿元的“高新投基金谱系”建设进入快车道。

　　创业投资、小额贷款、典当贷款、金融产品增信、商业保理……伴随一系列创新产品相继推出，如今，深圳高新投已成长为“增信+资管”双轮驱动的全国创新型类金融服务集团，注册资本88.52亿元，净资产超过200亿元，总资产超过300亿元。无论是创新能力、自身实力，还是业务规模、社会效益，都已成为中国担保行业当之无愧的领头羊。

　　勇于担当

　　以市场化运作高效实现政策性定位

　　斩获“2019深圳金融峰会”两项大奖，多次获评“投中年度最佳早期创投机构TOP30”“金鹰奖—年度最佳VC机构”等奖项……

　　在业内人士看来，深圳高新投之所以成功，得益于其战略决策与深圳产业升级进程的紧密互动，用“政策性定位市场化运作”的经营理念，有力诠释了“党和政府政策落地抓手与杠杆放大工具”的重要角色。

　　例如，伴随着深圳市政府提出大力发展战略性新兴产业，作为科技创新的赋能者，深圳高新投主动调整业务方向，战略聚焦科技型企业，利用创业投资、债券增信等多种业务组合，将自身的担保信用资源、金融机构的信贷资源、创投机构的直接投资以及企业的市场资源与创新能力等进行多方位整合，以全生命周期服务帮助企业克服发展过程中的各种难题，推动科技创新型企业从经济发展的生力军成长为主力军。

　　数据显示，目前高新投战略性新兴产业担保金额在银行融资担保业务中占比超过80%，服务高新技术企业占比接近80%，累计为541个知识产权质押项目提供总计27.83亿元的资金服务，为深圳加快培育经济发展新动能作出新贡献。

　　2018年，受国内外经济环境影响，资本市场出现明显波动和下滑，部分优质民营上市公司及其实际控制人出现股票质押流动性风险，“股债双杀”，求救无门。在民营企业融资条件出现恶性下滑的背景下，深圳高新投勇于担当和创新，面对极大风险压力，在全国率先探索出“固定收益+后端分成”的市场化解决方案，将众多深圳上市公司从“死亡线”上挽救回来，走出了一条多方共赢的切实可行路子。该创新方案获深圳市委、市政府高度认可，并据此形成“纾困共济深圳模式”，被全国各地纷纷效仿借鉴，受到各方普遍赞誉。

　　同年9月，由深圳高新投提供担保增信的全国首单民营企业PPP项目专项债券“18美尚专项债01”成功发行，改变了以往PPP项目社会资本方主要依靠银行贷款等间接融资方式的融资格局，为民企融资难题提供全新的解决方案，也为PPP项目探索出一条新的融资渠道。

　　2018年12月7日，深圳市出台《关于以更大力度支持民营经济发展的若干措施》，3天后，由高新投提供增信支持的怡亚通10亿元债券成功发行，在债券市场低迷的情况下，反而受到市场追捧，不仅让企业以较低成本缓解了融资难题，也展现出市场对高新投担保的高度认可。

　　2019年，面对国际复杂环境，作为国家电子信息产业重镇和首批5G试点城市，深圳部分相关产业企业面临前所未有的压力。深圳高新投率先积极搭建平台，推出全国首个“5G贷”，全力助推深圳5G产业实现高质量发展。

　　2019年，深圳高新投又创新研发工程担保“线上保函系统”，在国内金融系统内首创银担企全流程线上审批，有效降低交易成本。

　　尤其值得一提的是，12月26日，深圳高新投发行的“平安证券—高新投知识产权1号资产支持专项计划”在深交所正式挂牌。这是中国特色社会主义先行示范区首单知识产权证券化项目，也是全国首单以小额贷款为基础资产类型的知识产权ABS产品，标志着深圳构建起知识产权证券化先行示范的“深圳模式”。深圳高新投再领时代之先河，以敢闯敢试、敢为天下先的拓荒牛精神，有力地诠释了国有企业的使命和担当。

　　如今，由高新投深度参与的纾困专项资金，已发展成为总规模1000亿元的深圳民企平稳发展基金，深圳高新投在其中扮演重要角色。

　　由高新投运营管理的50亿元规模中小微企业银行贷款风险补偿资金池，正撬动新增银行信贷1000亿元以上。

　　在深圳新增1000亿元以上的民企债券工作中，深圳高新投继续勇挑重担、敢为人先。

　　凭借支持实体经济的创新服务和卓越贡献，在2019深圳金融峰会暨第一届信用科技论坛评比上，深圳高新投从近两百家金融机构中脱颖而出，一举揽获“深圳金融支持实体经济杰出贡献企业”“深圳金融支持实体经济创新项目”两大奖项。

　　梦想在前，大步而行。

　　在支持和推动一大批深圳创新型企业的成长和发展之外，深圳高新投还构建起全国市场化布局：在北京、成都、西安、杭州、湖南、广州、东莞设立7家分公司；在重庆、昆明、上海、南京、武汉、长春、合肥、太原、厦门等地设立25个办事处，以进一步提升中小微企业服务的深度和广度，不断为高新技术产业发展注入金融源头活水。

　　新的机遇扑面而来，新的使命重任在肩。

　　今天的高新投，已成为城市创新生态链上的骨干力量。在“金融服务实体经济”的主航道上，深圳高新投将秉持“为创新者赋能”的理念，以先锋者的姿态，勇担国企社会责任，为创新者注入能量，为企业家搭建平台，建设先行示范区，拥抱粤港澳大湾区，在迈向从百亿到千亿的征程中，用创新的每一步回馈时代的托付。

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　　数说高新投

　　1.目前，深圳高新投注册资本88.52亿元，净资产超过200亿元，总资产达到300亿元，获全国主流评级机构主体信用AAA最高评级。

　　2.25年来，深圳高新投累计扶持中小微企业超过3.3万家，累计提供担保服务5400亿元，担保资金新增产值8400亿元，新增利税1700亿元，促进新增就业535万人。

　　3.截至目前，深圳高新投创投累计投资项目超过160个，初始投资金额8亿元，其中8家在A股上市，3家在H股上市，15家在新三板上市，上市退出回报率超过50倍，平均退出投资收益率达11倍。

　　4.目前，深圳高新投的总担保额中超过70%为纯信用担保，并正努力将这一比例提升至80%以上。

　　5.深圳高新投相继扶持近300家企业“由小到大”并在境内外公开挂牌上市，被媒体称作资本市场的“高新投系”。

　　6.深圳高新投已构建全国市场化布局：在北京、成都、西安、杭州、湖南、广州、东莞设有7家分公司；在重庆、昆明、上海、南京、武汉、长春、合肥、太原、厦门等地设有25个办事处。

　　7.作为国内最早成立的担保投资机构之一，深圳高新投可为企业提供自初创期到成熟期的全链条、全生命周期投融资服务，业务涵盖融资担保、创业投资、金融增信、保证担保、小额贷款、典当贷款、委托贷款、商业保理、基金管理、财务顾问等10大类50多个业务品种。

　　8.深圳高新投发起设立深圳市人才创新创业二号基金、高新投正轩光明人才创业投资基金、高新投怡化融钧股权投资基金、高新投正轩天使创业投资基金等。此外，物联网产业基金、成都基金、厦门基金等多只基金也在紧密推进，总规模超过80亿元的“高新投基金谱系”建设进入快车道。