分享中国与美国智能投顾的不同之处

叹息桥下

　　　　从2016年开始，智能投顾逐渐被国内投资者所知晓，并在国内迅速发展，成为了传统投顾的有效补充。但智能投顾其实是起源于美国的，而且国内智能投顾与美国智能投顾的发展与性质也有着很多d 不同之处。不久前，PINTEC品钛财富管理业务CEO郑毓栋先生在接受记者采访的时候谈论过一些中美智能投顾的差异，下面就为大家做一个简单的分享。
　　美国智能投顾
　　美国智能投顾的兴起可以追溯到2011年，有业内人士曾介绍到，美国金融行业的人工费非常高，如果聘请一位投资顾问为我们服务，其门槛就需要几十万甚至是上百万美元。但是，如果用机器来代替人则可以进行24小时投资服务，成本非常的低而且智能投顾一般是采用ETF这种低成本指数基金的管理费来代替传统投顾所使用的高价的主动型的基金管理费。美国一只主动型基金每年可能回收1.5%-2%的管理费，但是比较好的ETF管理费则可以低至0.09%。由于基金业高度竞争，主动型基金很难取得超额收益，高昂管理费也就成为了劣势。
　　2008年机器人投资顾问公司Betterment成立，智能投顾首次走进公众视野，这个技术最初的目的是对美国的日期基金Target Date Funds(TDFs)内的资产进行再平衡调整。PINTEC品钛财富管理业务CEO郑毓栋先生向记者说，TDFs是美国养老金投资标的中规模很大的一类产品，他们的管理原则是在Target date (如退休日)之前，由于投资者更多是以财富增长为目标，因此这个时间段内，投资者能承担更多风险，以获得一个可能的高收益。而在Target date 之后，资产管理的目的和投资风格则以稳健为首要考量因素。除此之外，郑毓栋先生还称，这项技术本身并不新鲜，从21世纪初开始，        传统金融管理机构就在使用自动化软件做投资。但是2008之前，只有财富管理机构有这些技术，所以投资者必须要聘请投资顾问之后才能使用这些技术。而2008年之后，智能投顾的出现使投资者跳过了投资顾问的环节，直接接触到了这项技术带来的便捷服务。因此，美国智能投顾大致可以总结为“平价版”投资顾问，是传统投资顾问业态的替代。
　　中国智能投顾
　　智能投顾在国内的发展与美国相比则有着很大的不同之处。郑毓栋先生指出，智能投顾在中国兴起的这几年，国内甚至还没有成熟的人工投顾市场，“销售性质大于顾问性质”也是财富管理业务的通病。中国的智能投顾并不是作为传统投顾代替者的角色存在，而是作为一种技术和投资理念，成为金融机构丰富业态，吸引用户的工具。
　　中国对智能投顾的关注是从2016年12月招商银行推出“摩羯智投”之后开始的。目前，国内的智能投顾尚处于“幼儿期”，存在整体规模小、发展目标混乱、定位不清晰、平台缺乏交流、监管缺位、人才储备欠缺、投资者教育滞后等问题。现阶段，全球性极端行情对智能投顾祸福相倚，危中有机，除了在投资顾问和财富管理领域继续开花外，智能投顾还被运用于投资者教育，并开始进入学术研究视野，受到越来越多关注。
　　最后，PINTEC财富管理业务CEO郑毓栋先生表示：“美国许多大额并购交易，由成熟的基金或者财富管理公司发起，他们把智能投顾业务纳入公司体系，作为其自有主营业务的补充。而目前，中国的智能投顾市场多以金融机构的创新型项目为主要活动方式”
　　以上便是，中国与美国智能投顾的不同之处了，希望对大家有所帮助。