机构最新动向揭示 3月16日挖掘6只黑马股

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　　根据机构最新动向揭示， 周一挖掘6只黑马股。  当人们在进行配资的时候，希望能够找到安全可靠的方式来进行，也希望在投资理财的过程中能够让自己的资金变得越来越多。而对很多人来说，当自己知道了有什么好的线上配资公司推荐之后就会在这个比较好的配资给人们进行配资，这样也能够让自己在投资理财的过程中，收获到更多的资金回报，因为好的平台不仅能够让人们的资金变得越来越多，也能够让人们在投资理财的过程中收获到更多的回报。

　　新国都战略与经营均出现拐点（金融信息化深度研究之八）

　　类别公司研究 机构申万宏源集团股份有限公司

　　投资要点

　　曾专注于电子支付技术的发展，过去成长来自客户机构优化。新国都从事金融POS机的生产、研发、销售和租赁，同时提供电子支付综合解决方案。其过去的成长来自客户结构优化2011-2013年，来自银联体系的收入基本持平，向商业银行、第三方收单机构的年均销售额增长率为78%、58%。

　　战略划分为三个阶段，投资者未解读第二阶段的两种积极信号。自2010年10月上市，我们将上市后的战略划分为金融支付、互联网探索、互联网化的大金融IT三个阶段。1）2013年报、2014年半年报、董事长2013年会发言均指出互联网探索，投资者未解读。

　　2）拟收购范特西是探索的第一步尝试，投资者认为旁骛。金融IT企业恒生电子、金证股份、新大陆和信雅达均曾偏离主业。金证股份2004-2010年经营重心偏移至商品销售、数字城市、系统集成和IT分销;恒生电子2008-2009年曾扩张集成业务;新大陆2008-2010年曾投向与主业无关的房地产;信雅达2005年开始实施IT与环保并举战略。

　　2015年开始收单支持拓展互联网金融，根据公开资料，推测支付接口、清分、积分平台（折扣、抵用券、积分等）、商户管理、风控模型已成熟。经第二阶段试水，通过金融支付的上下游拓展互联网业务较为合理，而POS收单正是金融支付与互联网的结合点，美国第三方银行卡处理商与卡联科技（430130.OC）均为案例。根据公开投资者互动资料，新国都通过200人的创新业务中心为收单网络提供平台支持。1）支付接口方面，根据2月13日投资互动平台资料，预计公司不局限于POS，将抽象出APPLEPAY、二维码支付、指纹支付等其它支付方式。2）清分和积分平台方面，根据11月13日互动平台资料，衍生清分和通用积分业务已发展，点点客（430177.OC）验证可行性。3）商户管理方面，POS数据将拓展账户管理，卡联科技（430130.OC）做验证。4）风控模型方面，第三方收单存在套码、虚拟商户、预售权套现、切机、套现、直接通道等交易风险。根据央行79号文，多家第三方支付商被处罚。公司模型及已公告征信公司表明风控模型积累较成熟。

　　按照行业规律，平台支持还可拓展供应链金融、征信、风控等新业务。1月28日公告拟出资设立全资子公司深圳互联征信是演绎的起始。风险控制模型可成为POS贷、P2P、供应链金融等业务的支持。

　　2014年开始经营反转，首次给予买入评级。2013年银联采购中标1包后，2014年恢复至6包。4.6亿货币资金、减少的应收账款和存货表明稳健的资产负债表。预计2014-2017年收入为6.8、9.0、11.3、14.4亿元，归属于母公司所有者的净利润为0.71、0.88、1.13、1.44亿元，全面摊薄每股收益为0.63、0.77、0.99、1.26元。参照银之杰与卡联科技，分部估值136亿元。对应165%空间，首次给与买入评级。股价表现的催化剂来自兑现互联网金融和征信的多种方式。