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小编之前和大家介绍过一些好用的理财工具,当时少介绍了一个网站:晨星网(http://cn.morningstar.com/main/default.aspx)。
它是一个比较专业的基金评级机构,可以用做大家挑选基金的辅助工具。
不过总有人说,看不懂晨星网的一些数据,比如像下面这张图:
(截图中的基金为国泰中小盘成长混合)
夏普比率,阿尔法系数......这些都是什么呢?
2.
我们先看第一大类:风险评估。
平均回报,这个数值表示的是年度化平均月的几何回报,也就是说这只基金近五年的平均月回报是4.54%。
虽然这样得出的数据未必是实际回报,但能肯定的是这个数值越高越好。
标准差,它表示的是基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差。
一般来说,这个指标的数值越大,说明基金的波动越大。那34.33%属于什么程度呢?后面晨星网有进行一个评价,属于中。
重点说一下夏普比率。
定义是这样说的:衡量基金风险调整后收益的指标之一,反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率。
有点晦涩,我们可以来看看它的公式:
(基金的平均回报率—无风险投资的回报率)/ 标准差=夏普比率
无风险投资的回报率可以理解为一年期定期存款的利率;标准差的数值是波动的,表示风险大小。
简单来说,收益除以风险,得出了每一单位的风险能获得的收益率。
这样的话,夏普比率数值大,说明这只基金的收益高,风险低~~
3.
接着我们来看下第二部分:风险统计。
阿尔法系数,表示的是基金的实际收益和按照贝塔系数(β)计算的期望收益之间的差额。
这个指标越大,说明基金越能跑赢预期收益率。像图中的阿尔法系数为29.22%,高于同类平均,表示这只基金能跑赢预期收益且高于平均水平。
贝塔系数,它是一个相对的指标,表示的是基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性。β大于1 ,那基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。
像图中我说到的这只基金,β为1.04,表示的是市场上涨10%,基金上涨10.4%,市场下降10%,基金也下降10.4%。
这样的话,市场行情好,我们就挑β>1的基金,能赚更多,市场较差时,就挑β<1的,比较抗跌。
R平方,反映业绩基准的变动对基金表现的影响。
业绩基准说的是什么呢?它是给基金定义的一个基准组合,在招募说明书、基金合同中应该都有说明。
像国泰中小盘成长混合,它的业绩基准是:
R平方为51.37,表示这只基金的收益51.37%上归因于业绩基准的变化。
3.
看乱了吗???
小编再总结一下:
平均回报、夏普比率和阿尔法系数都表示的是和基金收益相关的特征,所以数值越大越好;
而标准差、贝塔系数和R平方都是说明稳定性的,如果是行情好,数值越大越好;如果行情差,则越小越好。
具体这些数据在什么时候可以用到呢?
当你想挑选基金的时候,大家可以先用4433法则挑选出几只基金。
选出几只后,不可能都买,那就去晨星网看一下基金的评级,结合这几个数据了解一些基金的收益和风险波动情况,再决定到底买哪只。
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