没了日赚30%的刺激，你该如何投资可转债？

深海再深不及深

有粉丝在评论里留言询问可转债，我今天便聊聊这个话题。  关注微投资平台，有帮助！

        　　在谈论正式内容前，先和我玩儿个游戏怎么样？

        　　游戏规则是这样的：

        　　我现在抛一枚硬币，如果正面朝上，我给你100元，但如果背面朝上，你给我50元，你愿不愿意玩儿？

        　　有点犹豫？那我修改一下游戏规则：

        　　还是抛硬币，正面朝上，我给你50元，背面朝上，你没有任何损失。

        　　修改后的游戏规则听起来是不是诱人多了？

        　　事实上，第一种规则类似于股票，你可能赚到大钱，但风险也很高，而第二种规则类似于可转债，你可能会少赚一点，但风险却相对可控。

        　　你可能会想知道，如何用可转债赚钱呢？

        　　01

        　　是债券，也是股票

        　　可转债，顾名思义，是在一定条件下可以被转换成股票的一种债券。

        　　本质上来说，可转债是一种债券。如果你持有到期，可以收取本息。

        　　一般情况下，可转债的利率不高，每年只有1%-2%左右。

        　　区区1%-2%的利息，你肯定不会放在眼里还不如存银行定期呢！

        　　要想吸引你掏钱购买，可转债必须具体独有的优势。

        　　这个独有优势，便是这种债券可以转换成对应公司的股票。

        　　比如蒙电转债，你可以把它转变为A股公司内蒙华电的股票。

        　　注意！可转债能且只能由上市公司发行，因为这样在债转股时定价更方便。

        　　你可能会问，就算能债转股，听起来也没什么吸引力啊？

        　　其实不然，这里面可是有赚钱机会的。

        　　当你持有可转债时，如果对应公司的股票价格上涨，你可以及时转股（转股价是可转债发行时确定的，但上市公司有权调整），再卖出股票获利；反之，你也可以继续持有可转债，等待到期后收回本息。

        　　最重要的是，可转债还是T+0交易，无印花税，下有保底，上不封顶

        　　02

        　　是打新，也是跟风

        　　说完了可转债的基本知识，再来聊聊可转债市场的现状。

        　　我觉得，如果没有前段时间的全民打新，可转债可能不会像现在这么火。

        　　当时各路专家都宣称，申购可转债堪比空手套白狼，日赚百分之二三十。

        　　于是全民打新，无脑买买买，反正也不需要冻结资金。

        　　但理想很丰满，现实很骨感，当一个赚钱机会人尽皆知时，再想赚到钱可就难了。

        　　和发行市场的火爆相比，新可转债最近频频遭遇上市便破发。

        　　原因很简单，大家申购可转债，都是准备中签后立即抛售，等可转债上市后，却发现根本找不到足够的买家，要想尽快出手，只能互相压价，使得可转债价格一路走低。

        　　说好的打新收益没见着，反而有可能被套牢，你可能想知道，可转债究竟该如何投资呢？

        　　03

        　　是计算，也是判断

        　　要想投资可转债，最关键的是要确定可转债的价值。

        　　常见的衡量可转债价值的指标有两个：

        　　一是作为纯债的到期年化收益率，二是转股的溢价率。这两个数据网上都能查到。前者越高越好，后者越低越好。

        　　因为如果你不转股，在可转债到期后，发行公司需要还本付息，这意味着现在可转债破发的幅度越大，你未来的收益便越高。

        　　同时，由于可转债目前的溢价率不算太高，一旦对应公司的股价在A股爆发，你的收益还有可能大幅增加。

        　　我的观点是，随着可转债上市破发概率的增加，跌到纯债底（一般在80-85元区间，在这个价格附近，可以把可转债视为普通债券）的品种会陆续出现，这个时候可能是投资的一个好时机。

        　　此外，如果你特别看好某只股票的走势，或者特别想投资某只股票时，可以考虑一下投资可转债。

        　　因为可转债的价格与对应股票的价格正相关，如果你对某只股票的走势判断正确，投资对应的可转债一样可以赚钱，只不过可能会赚得少一些。

        　　和直接买股票相比，投资可转债的优势是，即使你判断错了，你的损失也有限，因为有纯债底最后兜底。

        　　文章最后，建议你在投资可转债时，先用小资金进行尝试，熟悉规则后再大规模投资。

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