为什么买基金亏了？学会这几个策略保你稳赚不赔

深海再深不及深

很多朋友抱怨自己买的基金赔钱，更有朋友因此对基金产生了抵触，认为买基金白白给基金公司送钱，还可能赔钱，一点也不划算。  请关注上海贷款http://www.idai365.com/

        　　其实，基金投资要想稳赚不赔，很简单，只买货币型基金就好了。

        　　真理往往就是一句废话。

        　　不过这好像并不是大家想要的答案。

        　　不要着急，想实现基金投资的稳赚不赔，先来看看基金投资为什么会亏损吧。

        　　基金投资的亏损主要有主观和客观两方面的原因。

        　　一、客观方面主要是基金以及市场的原因

        　　1、股市系统性风险的传导

        　　2月5日，美股的大跌引发了全球股市的震荡，其中四个交易日上证指数暴跌8%，股市的暴跌直接传导到权益类基金(投资于股票的基金)，整个市场跌声一片。如果不是春节前的反弹出现，估计基金投资者(简称基民)的春节是过不好的。

        　　近期中美贸易战愈演愈烈，受此影响，3月22日美股大跌，3月23日中国股市低开低走，权益类基金满屏皆绿惨不忍睹，股市的系统性风险可见一斑。

        　　2、行业类主题基金的行业风险

        　　行业类主题基金主要是指集中投资于某一行业和板块的基金。基金经理一般不会重仓处于衰退期的周期性行业。但是如果行业遭遇政策风险、信任危机等突发情况，那么其股票和相关基金就会遭受巨大的挑战。另外股票市场受热点驱动明显，热点不断变化引起板块的轮动。如果热点始终不来，那么这个行业或者板块，就注定落寞。如国防军工(申万)板块近一年累计下跌26.46%，投资国防军工类主题的基金业绩普遍垫底。

        　　3、基金踩雷导致的亏损

        　　在任何投资领域，踩雷都是一件让人痛心的事情。2017年股市里的雷主要有乐视网、尔康制药、神雾环保、神雾节能、*ST中安、*ST众和、ST保千里、宣亚国际、国民技术等。其中乐视网，尔康制药和神雾环保、神雾节能等被中邮系和华夏系等多只基金踩中，从而造成了基金净值的暴跌，基民的悲伤也逆流成河。

        　　不要以为只有权益类基金才会踩雷，中融融丰纯债A今年来以33.96%的跌幅刷新了我们的认知。债券型基金尤其是纯债基金，是一种中低风险的基金，但是在遭遇信用风险事件的时候，也让投资者深刻认识到风险无处不在。由于违规担保以及业绩亏损等原因，富贵鸟发行的14富贵鸟公司债的本息兑付存在较大的不确定性。自3月1日复牌以来，4个交易日内，其债券价格已累计暴跌超90%，这让持有14富贵鸟公司债的中融融丰纯债基金遭遇巨大亏损。

        　　4、基金经理投资不当

        　　有时候，基金经理的操作确实让人不敢恭维。典型的代表就是金元顺安价值增长混合基金，该基金成立于2009年9月11日，自2015年6月后，该基金业绩稳步下滑，其近一年收益率-29.52%(数据截至2018年3月19日)，成立以来收益率-30.60%(数据截至2018年3月20日)。

        　　5、基金公司整体水平欠佳

        　　如中邮基金和华商基金，在近一年整体表现较差。其实中邮基金曾经有一段风光的历史，可是近年却走向没落，让人感慨万千。

        　　近一年开放式基金亏损榜前17名(数据来源东方财富Choice金融终端，数据截至2018年3月19日)

        　　二、主观方面主要是投资者自身的原因

        　　1、基金选择不当

        　　基金选择不当会让我们的投资持续失血。以2016年7月21日成立的平安大华鼎泰混合基金为例。首先，平安大华基金公司虽然是平安旗下的基金公司，却并没有拿得出手的基金，其旗下基金普遍表现一般。其次平安鼎泰近一年收益率-22.91%(截至3.21日)，其业绩长期稳坐最后1/4的基金排名。

        　　2、投资时机不当

        　　2009年12月31日，笔者申购了银华领先策略混合基金。银华领先的业绩在09年可供统计的561只基金中排名第11位，可以说是历史业绩优异。不过当时股市处于阶段顶部震荡阶段，此后股市开始了持续三年半的下跌。基金选择时机的不当让我的亏损一度达到35%。

        　　3、基金操作不当

        　　基金投资中的追涨杀跌也容易造成亏损。交易费用的存在让我们的短线交易成本上升，而频繁的追涨杀跌，更容易造成亏损。经常有朋友抱怨买在了高点卖在了低点，其实这都是追涨杀跌的结果。

        　　4、不设止盈与止损

        　　从长周期看，中国股市的规律性很强，牛熊交替，牛短熊长。从短周期来看，也是涨涨跌的周而复始。十年前，上证综指3796.58点(2008年3月21日收盘价)，十年后，上证综指3280.95点，黄粱一梦般，勾起多少股事……

        　　权益类基金正是跟随着股市而波动。不设止盈，或许十年后你愕然发现，坑爹啊，持有时间越长，收益率居然越低!

        　　基金投资中止损也是十分必要的，要知道50%的亏损，需要100%的上涨才能弥补。

        　　分析了基金投资亏损的原因，我们就可以对症下药。

        　　一、 精选基金，构筑投资组合，应对各类风险

        　　1、 构筑多元化的投资布局

        　　对权益类基金进行分散投资，可以降低行业和板块的风险，但是无法规避股市的系统性风险。因此我们需要更加多元化的投资布局。

        　　作为万能理财工具，开放式基金可以构筑一个全方位投资组合，合理搭配货币型基金、债券型基金和权益类基金的投资比例，就能够构筑一个兼顾安全性、流动性和收益率的投资组合。同时，为降低A股市场风险，我们可以适当配置QDII基金。为降低股票市场风险，我们可以配置原油、贵金属等商品类基金。

        　　当然，投资理财产品日益丰富的今天，债券型基金可以用网贷投资来替代，而一些指数类基金也可以用股票投资组合来代替。我们还可以通过直接的贵金属以及大宗商品投资来对冲股市的风险。

        　　2、对踩雷的基金尽早退出

        　　为避免踩雷，基民可以定期或者不定期的下基金的持仓和业绩，重点基金前十大持仓个股的情况。如果前十大持仓个股有长期停牌或者突发状况，就要分析利弊，君子不立危墙之下，提前规避才能降低风险。当然有些雷比较突然，无法提前规避，这时候主要考虑的就是事后的处理措施了。笔者建议对于踩雷的基金尽快赎回。以同时踩雷乐视网、宣亚国际、尔康制药的中邮战略新兴产业混合基金为例，中邮基金公司分三次下调乐视网的估值，每一次下调都造成了中邮新兴基金净值的暴跌。基民提前退出，可能会错过最后一跌后的反弹，但是更大的概率能够减少损失。2017年中邮新兴跌幅28.09%，近期随着创业板的反弹业绩快速回升，但近一年依旧亏损15.81%。

        　　3、规避表现差的基金，适当追星

        　　明星基金公司和明星基金经理以及明星基金，可以成为我们追逐的对象，比如东方红(上海东方证券资产管理有限公司)的产品一直很受欢迎。个人比较喜欢兴全公司旗下的基金，而对于表现较差的基金，可以放弃。

        　　特别说明一点，部分基金涨幅很高，主要原因是遭遇大额赎回，而大额赎回的部分赎回费用会作为基金收益增加到基金资产中，如东方多策略、信诚至远C、中欧瑾悠等都是这样的情况。这样的基金净值暴涨大多只是昙花一现，而且有些会面临清盘的风险，有兴趣的朋友可以抽时间研究，不作为主流的投资参考。

        　　当然，未来不可预测，历史数据只是基金投资的参考。

        　　二、 投资者需要不断提高投资水平

        　　1、根据历史业绩选择绩优基金

        　　参考天天基金网的业绩排行，我们可以通过历史业绩来作为基金选择的重要参考，比如采用基金投资中常用的4433法则。

        　　何为4433法则?

        　　【4】最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一;

        　　【4】最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一;

        　　【3】最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;

        　　【3】最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一;

        　　4433法则可以说考虑了基金长期中期短期的业绩表现，要求苛刻，所选出来的基金，都是精华。

        　　2、 遵循高位少投，低位多投的投资策略

        　　不管是短期还是长期，股市难免震荡，基金净值也会波动。我们遵循高位少投，低位多投的投资策略，一定程度上会降低风险，这在长期投资中效果显著。一些基金公司也推出了定期不定额的基金定投模式，本质也是一种低位多投，高位少投的投资策略。

        　　对于投资时点，有时候也难以把握，因此基金定投就是不错的选择，尤其适合收入相对稳定的工薪阶层。

        　　3、 长期投资为主，短线交易为辅

        　　股票和权益类基金波动频繁，短线交易难度还是很大的，一不小心就成了缴费先进个人，白忙活不要紧，赔钱就郁闷了。而从长期看，许多基金都实现了不错的收益。当然，过程可能是磨人的。所以基金投资，心态很重要。

        　　基金的短线交易，也就是像炒股一样炒基金，不是不可行，只是首先你要把它作为一种爱好，然后还要有长期投资的打算。而长期投资，是我们基金投资的主要方式。

        　　4、 设置止盈与止损

        　　中国股市熊长牛短，基金投资最大的魅力在于她能享受牛市短暂而丰厚的回报。一年100%的收益率够不够?不够?那好，继续持有。一跌二三年，跌去四五成，盘整六七月，八九不离十你就后悔不已了。所以说，基金止盈，是很有必要的。

        　　基金投资也是需要止损的，尤其是股市高位震荡下跌的时候以及基金踩雷的时候。前面提到的中邮战略新兴，每次下调乐视网的估值，都会对让基金净值暴跌，出于安全性和流动性的考虑，基金投资踩雷了，要早点止损。

        　　未来是不可预测的，基民也并没有太多的决绝，这时候可以考虑部分止盈与止损。投资有风险，且行且珍惜。

        　　最后总结一下基金投资如何实现稳赚不赔。

        　　短期看，基金投资稳赚不赔，可以通过购买低风险的货币型基金来实现。

        　　长期而言，基金投资的稳赚不赔可以认为是一种最终的胜利，而不能去计较一时的盈亏。按照逢低进场、合理配置、分散投资、动态调整、长期持有、及时止盈的投资策略，实现基金投资的最终盈利，触手可及。

        　　近期股市的下跌让基民沮丧。下跌会造成实质的亏损，下跌也是风险的释放。短期可以考虑减轻仓位，增加非权益类基金以及其他类投资的配置。目前上证指数在历史中位，上有空间下有跌幅。在近期的基金操作中，应该保持基金投资的中等配置，基金的选择以历史业绩优异的为主，同时配置一些抗跌的基金(回撤小的基金如银行类主题基金)作为辅助。基金数量可以适当增多，以个人精力为限，适当分散投资于不同的主题和风格，比如分散投资于成长型、价值型和混合型基金。长期投资是必要的，在长期投资中还要进行动态调整。遵循逢低加仓逢高价减仓的原则，不用过于恐慌也不要急于加仓，可以制定基本的投资策略，如指数下跌10%加仓10%，基金上涨10%减仓10%。

        　　当你持有基金经历过一个牛熊交替的完整周期(七八年的时间)之后，你会明白，基金投资可以实现最终的稳赚不赔，只要你能在漫漫熊途中坚持到牛市，或者与牛市，刚好遇见。

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