多头惨败非农夜！黄金后市命运会否一蹶不振？

恶魔般旳霸道

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8月7日讯--周一(8月7日)亚市盘中，现货黄金价格在一周低位附近窄幅整理，最新交投于1258美元/盎司一线。上周五的非农夜，黄金多头无疑遭遇了一场罕见的滑铁卢之战。由于非农就业和薪资数据强于预期，美元指数在上周五创下了今年1月以来的最大涨幅，金价当天则重挫1%，市场对于美联储9月如约缩表的预期也迅速升温。而在遭遇了一场令人沮丧的惨败之后，黄金后市命运会否就此一蹶不振，无疑将成为当前市场一个新的疑问！

        美国劳工部公布，7月非农就业岗位增加20.9万个，增长覆盖经济的多个领域。6月非农就业岗位增幅被上修至23.1万个，前值为增长22.2万个。7月平均时薪上升9美分，或0.3%，为五个月来最大月增幅，6月增长0.2%。7月同比涨幅为2.5%，连续第四个月增长。

       

        鉴于经济接近充份就业，同时7月薪资出现按月升幅，可能在一定程度上让美联储官员对通胀将会逐渐回升至2%的目标更有把握。分析师预计，美联储将在9月下一次政策会议上宣布，开始削减所持规模达4.2万亿美元的美国公债和抵押贷款支持证券(MBS)组合。2007-2009年金融危机过后，美联储透过买入上述债券来压低利率。

        根据CME Group的FedWatch工具，联邦基金利率期货走势暗示，交易预计美联储12月加息的机率为大约50%。

        受强劲非农数据打压，国际金价上周五盘中一度下跌1.1%，最低触及1254.26美元/盎司的一周低位。而从周线级别看，金价上周累计下跌0.9%，也结束了此前连续三周的上涨。

       

        在惨败非农夜之后，目前一些市场人士开始忧心黄金可能就此一蹶不振。值得注意的是，由于投资者抛售黄金买入股票等其他资产，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的黄金持仓量在上个月下降超过7%，导致该ETF遭遇2013年4月以来最大月度跌幅。上周五(8月4日)该ETF的持仓量较前一天减少4.74吨，至787.14吨。

        从技术面看，目前国际金价已经来到了过去七年下降通道的关键压力位区域，上周的回落无疑已经初步显露出该区域的卖压沉重：

       

        CMC Markets高级市场分析师Colin Cieszynski表示，鉴于当前的政治忧虑，他仍然看好黄金的长期表现。不过，他补充道投资者不应忽视黄金的技术图景。他指出，过去一周黄金再次未能突破自12月低位的主要趋势线和5月低位。他补充道，动能指标正在滚动。图表告诉我，黄金本周需要回落。

        展望新的一周，Baruch表示他将关注50日和100日移动均线1259.50和1261.50。他补充道，如这些初步支撑水平得以维持，那么本周黄金将轻而易举回升至1280中间水平。不过，随着下行势头回升，多数分析师正关注1255至1250之间的关键支撑。一些分析师预计，如这一水平失守，黄金很可能会跌向200日移动均线1230区域。

        此外，新加坡Silver Bullion的董事Vergel Villasoto认为，股市短期内无疑仍对黄金ETF的表现带来冲击。尽管存在有关朝鲜的地缘政治紧张局势以及特朗普政府人事变动，但股市似乎仍不为所动。上周五道指连续第八日创纪录最高收位，因摩根大通等银行股强劲上涨。

        美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(8月4日)公布的周度报告显示，截至8月1日当周，对冲基金和基金经理大幅增持COMEX黄金净多头头寸，为连续第三周增持。黄金净多仓攀升至七周高位。

        经济数据层面，黄金市场本周的焦点将将转向周五的美国CPI数据。近期美国通胀走软，让正在权衡下次加息时机的美联储陷入困局。经济学家将密切关注周五的报告是否有数据走强的任何迹象。接受《华尔街日报》调查的经济学家预计，7月份CPI上涨0.2%。8月1日，美国商务部公布，美联储更倾向于参考的通胀指标──个人消费支出价格指数──6月份与上月持平，连续第二个月保持不变。

       

        据Kitco上周五发布的每周黄金调查显示，尽管7月份强劲的美国就业报告阻碍了黄金短期的做多热情，但不足以让调查者们看空。华尔街专业人士和普通投资者对本周黄金的涨跌预期基本参半。在针对专业人士的调查中，有17人参与了调查，8人或48%认为本周黄金会上涨，7人或41%认为本周黄金会下跌，2人或12%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。

       

        iiTrader.com的高级市场分析师Bill Baruch对黄金表示相对乐观。他认为，就业数据虽然良好，但并不足以扭转以前一连串令人失望的经济报告的影响。此外，他表示，就业报告不够强大，不足以增加对更积极的美联储货币政策的预期，而且缺乏这一点最终将对黄金产生积极作用。

        值得一提的是，从季节性图表看，过去32年间黄金期货价格通常会在8-9月期间吹响价格上涨的号角。此次尽管非农的表现令黄金在8月份出师不利，但后市的表现或许依然值得期待！