人身险新规落地 转型压力或触发渠道之战

深海再深不及深

　　被视为人身险（寿险+健康险+养老险）产品最严新规的134号文，于10月落地实施。这意味着向保障型险种转型的号角已经吹响。  关注智能财富管理，有帮助！

        　　严规之下，人身险公司何去何从？记者近日对多家不同规模的保险机构进行了采访。据了解，保险业人士认为产品仅是影响保单销售的众多因素之一，起决定性因素的更多来自渠道。因此，渠道之战将在一定程度上关乎这场转型大战役的成败。

        　　大险企：产品提前切换 试销超预期

        　　134号文是指保监会今年5月下发的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》。通知发布后，新报送审批或备案的保险产品需严格遵照通知要求执行，对已经审批或备案的产品，保险公司需10月1日前完成自查和整改。

        　　134号文的核心内容是：对人身险公司的产品设计开发行为作出原则性规定，即明确鼓励开发定期人身险、终身人身险、长期年金产品以及健康险、特定人群专属保障保险产品等，同时明确限制发展快速返还的两全险、年金险，以附加险形式存在的万能险、投连险，以及纯理财型的护理险、失能收入损失险等。

        　　其中，要求两全险产品、年金险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%；人身险公司不得以附加险形式设计万能险或投连险产品。

        　　相对而言，134号文对大型人身险公司的影响较小。以某排名前十的寿险公司为例，该公司早在8月就提前进行了产品切换，销售符合134号文规定的新产品，在返还期延后至第五年、且预定利率下调的情况下，销售情况良好，新单保费较去年同期实现大幅正增长。

        　　那是因为大险企转型较早，现有的产品结构本身就比较健康，此次被限制的产品在大险企所有产品中占比并不高。业内人士分析称，加上大险企个险渠道的占比较大，代理人数量与产能均在持续提升，强大的队伍销售能力可以支持产品切换。因此134号文并没有影响到大险企的实际保单销售。

        　　小险企：不断尝试推新 渠道压力大

        　　从小险企的反馈来看，则冷热不均。有公司表示，产品切换比较顺利，客户对新产品返还政策改变的敏感度较弱，以保障类为主的新产品销售情况好于预期。也有公司表示，只能不断尝试推新，紧跟市场方向，并时刻留意监管动向，以便随时作出调整。

        　　难的不是切换产品，而是渠道单一，从而影响了整体的保单销售。一家中小寿险公司负责人直言，该公司有步骤地主动停售了二三十款产品，同时开发了定期寿险、重疾险等多类保障型险种，从产品开发环节确保了转型发展有序推进。但在面临销售环节时，却遇到了难题。

        　　上述负责人口中的难题，也是目前不少中小寿险公司头疼的问题。由于之前中小寿险公司过于依赖银保渠道和中短存续期产品，而没有重点开发个险、经代及团险渠道，导致现在人身险新规对银保渠道冲击较大时，其他渠道暂时无法衔接上，直接影响了整体保单销售。

        　　保障型产品要在银保渠道卖出一定规模比较难，只能靠代理人，但之前公司八九成的业务都放在银保渠道上，个险渠道一时间发展起来很难。多位中小寿险公司负责人的对策是，走一步看一步，不断尝试各种新产品，在逐步建立个险渠道的同时，加大经代渠道的拓展力度。

        　　行业：内生性增长不容忽视

        　　除了了解不同规模险企的众生相，市场人士最想知道的还是134号文对整个行业带来的影响。综合目前业内人士及投行人士的观点来看，134号文等人身险监管组合拳可能会对明年人身险行业的开门红有一定冲击，但即使冲击也是短期的。

        　　国信证券的观点认为，考虑到人身险产品的隐性需求特征，代理人相比于产品而言，对险企经营具备更强的决定力，这也是为什么人身险公司转型都从转换渠道开始的根本原因。

        　　中金公司预计，随着数量更大、受教育程度更高的80后和90后年龄段人口逐步跨入中产阶层，中国人身险的核心客户群将快速增长，推动人身险需求在未来10年持续高增长，保费长期成长空间将超过8万亿元。

        　　由此来见，国内人身险行业的内生性增长趋势不容小觑。

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