这些“宝宝理财”供不应求，你了分析解它们吗？

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　　从2013年开始，互联网平台上陆续出现余额宝、零钱宝、现金宝等名目繁多的宝宝类理财产品，仅仅几年时间，它们的用户已经过亿。根据《互联网理财指数报告》数据显示，传统金融市场、基金公司所提供的产品及服务已很难满足国民财富管理的需求。专家提示，目前互联网理财行业的监管与其发展并不匹配，或许存在一些风险。  

        　　互联网理财发展势头强劲 理财群体趋于年轻化

        　　杨洋是一名在校大学生，从18岁上大学开始，就选择各种互联网平台进行理财，这也是她目前最主要的理财方式。不用跑银行，收益又比银行活期要高，这是杨洋选择互联网平台进行理财的主要原因。

        　　深圳市民杨洋：读大学的学费，就存在里面，然后还有平时的生活费也存在里面。因为它比较方便，就是随时可以打开，然后网上银行，网上的这种理财产品，也比平时去到银行会比较方便一点，随时都可以拿出来用。

        　　从2013年开始，一种通过互联网平台购买货币基金的理财方式，出现在人们的生活中。仅仅几年时间，用户已经过亿。很多支付平台给出的用户画像也都显示，像杨洋这样的80后、90后是目前互联网平台理财的主要群体。

        　　蚂蚁金服公众与客户沟通部高级公关专家 舒眉：（用户）还是80后90后，相对而言更多一些。

        　　京东金融财富管理事业部总经理 周宇航：以年轻人为主的市场，然后为他们展开一些普惠理财的服务，我们觉得这个市场非常大。

        　　根据各平台提供的数据显示，余额宝的用户目前已经超过3亿，理财通用户也达到7000万，其它各大平台给出的数据也都是过千万。历经四年的发展，中国目前已经到了全民互联网理财的时代。

        　　深圳市民 谭女士：支付宝里面的余额宝，还有微信里面的理财通我都有用。

        　　深圳市民 郭先生：余额宝里面有一些基金购买，定期基金、活期基金这样的东西，然后进行自己一些相应的理财。

        　　深圳市民 谭女士：主要是觉得它比较方便，然后收益也比较理想。

        　　余额宝、零钱宝、现金宝……名目繁多的宝宝们，以每天浮动的收益率，让理财直观立体地呈现在人们眼前。据不完全统计，互联网平台上这种宝宝类的理财产品超过50种，增长速度也非常惊人。

        　　国家金融与发展实验室副主任 殷剑峰：目前在100多万亿的资管市场的规模中，互联网理财的规模还是比较小的，大概也就3万多亿，不过它增速非常快，特别是2017年，增加了将近6000亿，那么信托大概只增加2000多亿。

        　　基金公司热捧互联网理财

        　　侯昊是一名工作了9年的基金经理，除了看盘、调研，他最近的工作多了一项：给用户写信。

        　　招商基金管理有限公司基金经理 侯昊：我现在通过互联网这个平台，我可以很清楚很明确地第一时间去告诉到他（用户），我坚定了一个想法，或者我观察到的一些现象，或者观察的一些指标是什么样的一个情况，然后我可以在第一时间告诉他最准确的第一手的信息。

        　　侯昊告诉我们，之前想要触达用户是一件非常辛苦的事情。每一场路演只能接触到不到200人，但是通过互联网平台，这种基金经理来信或者投资者答疑的方式，可以让基金经理足不出户就向成千上万人进行信息传播。 侯昊公司的产品从2015年开始在网络上销售，但是在2017年，他感受到了互联网平台理财产品的一个爆发。

        　　招商基金管理有限公司基金经理 侯昊：我们整个在蚂蚁（财富）上面的保有量也是过百亿了，然后我们整个蚂蚁（财富）上面的布局的就是产品已经超过了40多只。

        　　侯昊的经历不是个例，以蚂蚁财富为例，上面共有100多家金融机构的3400多款产品，现在用户量达到了1.8亿。其实我们熟悉的那些宝宝产品，背后也都是货币基金。以余额宝为例，其实是天弘基金在进行资金管理，理财通的背后则是汇添富基金、华夏基金、南方基金等，而且越来越多的基金公司也开始尝试进行平台销售，希望更好的接触到个人客户。

        　　Green Lab 创新和投资智库创始人 包宇：可以降低它营销的成本，特别是像一些货币市场基金，它的配置是相对比较清晰简单的，那么互联网平台也特别适合它们，去展现它们这样一个数据。

        　　继蚂蚁金服后，腾讯也在2018年年初通过全资子公司腾安信息科技（深圳）有限公司取得基金销售牌照，这意味着腾讯的金融版图继拿下保险代理牌照之后，进一步扩大。未来，阿里腾讯两大巨头在金融领域的竞争将更加激烈。

        　　Green Lab 创新和投资智库创始人 包宇：腾讯作为一个社交背景的互联网服务提供商，我觉得它可能在社交和更年轻化的一些投资者方面，它有它的一些基础，它会给市场带来一些新的变化，那么这个市场当然在用户端会竞争更加激烈。

        　　互联网巨头纷纷布局理财市场 竞争与机遇并存

        　　2月1日起，余额宝开始限制每日申购总量，即单日实际申购达到设定额度时，当日不再受理申购申请，每日申购额度根据基金申购、赎回情况动态设定，实施期限根据基金运行情况进行阶段性调整。

        　　蚂蚁金服公众与客户沟通部高级公关专家 舒眉：春节期间我们看过去四年的情况，余额宝的春节期间都有一个大规模的显著增长，所以我们觉得就是说这个时间段，包括天弘基金和我们都觉得这个时间段是需要就是说去控制它的总量的规模，是防止它在春节期间再一次就是过快增长。

        　　根据余额宝第二季度的财报显示，截至2017年6月30日，余额宝的资产净值已经高达1.43万亿，较2016年的净值增福接近77%，甚至已经超过招商银行2016年年底个人活期和定期存款的总额。春节期间，又是资金往来异常频繁的时间段，一方面是春季前很多人收到年终奖，另一方面则是过节期间红包众多，加上银行等金融机构在过年期间放假休息，灵活的存储方式，也让余额宝倍受青睐。因此，防止不必要风险，就是此次限购的原因。

        　　蚂蚁金服公众与客户沟通部高级公关专家 舒眉：货币市场基金它的收益很稳定，它的交易很灵活，取用也很方便，很多用户是会把它作为一个年终理财，很受到用户的青睐。所以它的规模就不管是货币市场、基金还是余额宝，它都会在年末呈现一个冲高效应的。

        　　《互联网理财指数报告》显示，互联网理财指数由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间内增长了近6倍。此外，《报告》预计到2018年底互联网理财规模将达到5.36万亿，到2020年或将达到15.5万亿。如此大的蛋糕也让各家互联网巨头趋之若鹜。

        　　蚂蚁金服公众与客户沟通部高级公关专家 舒眉：整个市场的基数还是很大的，所以我们未来还是很看好这一块市场的前景。

        　　腾讯支付与金融线副总裁 理财平台负责人 闫敏：我想互联网理财这个板块来讲的话，未来是随着互联网+的这样一个整体的局面不断深入和拓展，它会越做越大。

        　　京东金融财富管理事业部总经理 周宇航：理财的市场它面对的是海量用户，而且在这一批市场当中，年轻人随着逐步收入增长，也会逐渐地往这种中高净值人群当中去发展，所以我们非常看好这个市场。

        　　截至目前，阿里、腾讯、京东、百度等众多互联网巨头都已经在互联网平台理财市场进行布局，但是市场蛋糕还有着非常大的空间。同样根据《互联网理财指数报告》数据显示，传统金融市场、基金公司所提供的产品及服务已很难满足国民财富管理的需求，整体市场出现供不应求的局面。比如，在250.6万亿元居民可投资资产规模中，金融产品的占比却不足35%。在互联网平台理财产品大行其道的今天，专家也提示这个行业的监管与其发展并不匹配，其中暗含风险。

        　　国家金融与发展实验室副主任 殷剑峰：互联网理财的这个监管，它的标准，目前还没有一个成型的这么一个监管的这么一种架构，那么怎么能够一方面促进它发展，另外一方面防止出现一些风险事件的发生，这方面的制度供给还不足。

        　　互联网理财冲击传统理财市场

        　　跟2017年互联网理财超过50%的同比增长速度相比，银行业理财产品增速出现了明显下降。据银行业理财等级托管中心发布的《2017中国银行业理财市场报告》显示，银行业理财产品规模较去年同期下降21.94%，存续余额大幅减少3.4万亿元，降幅为51.13%，占比较年初下降11.88%。

        　　招商基金管理有限公司基金经理 侯昊：我们对互联网平台上面的一些服务，还有费用上面的支持是非常大的，就是可能比原来传统渠道上面的优惠还更大，所以可能是更符合现在年轻人的一个消费习惯，跟他的一个理财的需求。

        　　一方面是传统渠道滞后行业发展，另一方面也是很多互联网平台在不遗余力的进行创新和服务，不仅仅有融合了AI、大数据等的线上服务，有的平台甚至通过线下触角触达用户。

        　　京东金融财富管理事业部总经理 周宇航：包括了线上的触达，也包括了不排除用电话的触达，甚至于它有的时候在用户实在有需要的时候，也可以进行线上的一些人工的这种对话，甚至于是线下的一些上门服务，我认为这些的话它都应该针对用户需求的不一样，我们认为会有多种方面的方案匹配。

        　　蚂蚁金服公众与客户沟通部高级公关专家 舒眉：所以我们更强调的是投资产品和投资人群的一个适当性的关系，所以这个里面它是很考验人工智能 AI的这个能力，通过这个算法能够更精准地去了解它的用户，然后才能够给用户提供很优质的服务。

        　　在这样的背景下，银行业理财产品出现了大规模衰退趋势，这种趋势是从2016年开始的。2011年至2015年，银行理财规模年复合增长率超过50%；2016年开始增速有所下降，为23.63%；2017年，增速进一步下降，规模基本保持稳定。截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续理财产品，产品数9.35万只，存续余额29.54万亿元，全年增速同比下降21.94%，月度同比增速曾连续8个月下降。

        　　国家金融与发展实验室副主任 殷剑峰：传统的金融机构也在利用互联网提供服务，因为金融机构已经意识到这一点，但是金融机构它相对来说就是它有它的优势，但是也有它的缺陷，它的缺陷就在于金融机构它就是提供金融服务的，谁都不知道未来会怎么样，但我相信未来一定会有融合。

        　　其实还有很多比余额宝更赚钱的活期理财，：笔记，活期查看。